الفرق بين الاندماج والاستحواذ وكل ما تحتاج لمعرفته
تعمل عمليات الاندماج والشراء على تحسين جودة أداء الشركات من خلال تقليل العمليات الزائدة عن الحاجة، وتسريع النمو، واكتساب مهارات وتكنولوجيا جديدة، ولكن ما هو الفرق بين الاندماج والاستحواذ وكيف يتم، هذا ما سنعرفه خلال السطور التالية.
معنى الاندماج والاستحواذ
هي عمليات تعاون مشترك بين شركتين أو أكثر. في عملية الاندماج، تقرر شركتان أو أكثر يعملان في ذات النشاط على إنشاء كيان تجاري جديد.
أما في الاستحواذ، تقوم شركة كبرى بشراء مؤسسة أقل توسعا من أجل التعاون المشترك، وفي كلتا العمليتان يكون الهدف منهما هو القضاء على المنافسة أو تحسين العمليات أو الحصول على حصة أكبر في السوق.
الشركة التي تهدف إلى الاستحواذ تسمى الشركة المستحوذة. وتسمى الشركة التي تم شراؤها من قبل المشتري الهدف.
إقرأ أيضا| ما هي البورصة وكيف تعمل ووظائفها
أنواع الاندماج والاستحواذ
تتم عمليات الدمج والاستحواذ بين الشركات من خلال أربعة أنواع هي كالتالي:
- عمودي: يحدث مثل هذا الاندماج بين الشركات العاملة في مختلف المجالات.
- أفقي: هو اندماج بين شركات تعمل في نفس النشاط.
- تكتل: يتم مع شركتين بنشاط مختلف.
- متجانسة: غالبًا ما يتم لتلبية احتياجات نفس قاعدة المستهلكين لتكوين شركة متجانسة جديدة.
الأشكال المختلفة للاستحواذ هي كما يلي:
- ودية: عندما يتفق المستحوذ والهدف بشكل متبادل على عملية الاستحواذ، يكون الانتقال وديًا.
- معاد: إذا استولى المستحوذ على الهدف بالقوة دون موافقة الأخير، فإنه يصبح استحواذ.
- الاستحواذ: بدلاً من ذلك، يقوم المشتري بشراء 51% أو أكثر من الأسهم، أي حصة مسيطرة في الهدف.
آلية عمل الاندماج والاستحواذ
تتم العملية وفقا لقانون الاندماج والاستحواذ من خلال التوضيح التالي:
- مرحلة التقييم الذاتي: تقوم الشركة المستحوذة بمراجعة مدى حاجتها لعمليات الدمج والاستحواذ. وتحليل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات وضع خطة لعمليات الاندماج والاستحواذ.
- البحث والشاشة: يحدد المشتري الشركات المستهدفة المحتملة التي يمكن شراؤها بأسعار منخفضة.
- التحقيق والتقييم: بعد ذلك، يقوم المشتري بإجراء تحليل تفصيلي وتقييم للأعمال المحددة.
- التفاوض والاستحواذ: يتفاوض ممثل الشركة المستحوذة مع الشركة المستهدفة لإتمام الصفقة.
- التكامل بعد الاندماج: في حالة نجاح الاندماج أو الاستحواذ، تقوم الشركتان بإصدار إعلان رسمي.
التقييم
يلعب تقييم شركات الاندماج والاستحواذ دورًا حيويًا في إتمام الصفقة، حيث لا يرغب أحد في دفع مبلغ إضافي لشركة لا تستحق التكاليف المتكبدة والعكس صحيح.
- التدفقات النقدية المخصومة.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى المبيعات.
- نسبة السعر إلى الأرباح.
- يحدد المشتري تكلفة الاستبدال للشركة المستهدفة من خلال تحديد هدف منافس متاح بنفس السعر.
فوائد الاندماج والاستحواذ
- زيادة حجم عمليات الشركة وبالتالي ارتفاع الأرباح.
- الجمع بين القوى العاملة لديهما، وبالتالي التكلفة الإجمالية للعمالة بشكل كبير.
- توسيع المبيعات جغرافيًا، نتيجة لاندماج خطط التسويق.
- أكبر ميزة لهذا التعاون هو أن هذه الشركات يمكن أن تنمو إلى حد ما مع حصة سوقية أكبر في مجالها.
قد يهمك قراءة| الفرق بين الزواج المدني والزواج الشرعي
الفرق بين الاندماج والاستحواذ
الاندماج هو تعاون بين كيانين تجاريين أو أكثر من نفس الحجم، مما يشكل مؤسسة واحدة كبيرة لمشاركة مواردها وأفكارها وتقنياتها وأصولها.
ومن ناحية أخرى، يشير الاستحواذ إلى قيام شركة كبيرة بشراء شركة صغيرة – للحصول على أصولها ومواردها.
كتبه| أحمد سلامة
