ما هي صناديق المؤشرات المتداولة وطريقة عملها؟.. إليك الإجابة
صندوق المؤشر هو منتج استثماري يعكس ويتتبع أداء مؤشر السوق المالية عن طريق استنساخ سلة الأوراق المالية الخاصة به، فتعالوا نتعرف أكثر على ما هي صناديق المؤشرات المتداولة وطريقة عملها.
صناديق المؤشرات
هي صناديق سلبية تجمع الاستثمارات في أوراق مالية مختارة. ومع ذلك، هي شكل من أشكال صناديق الاستثمار المشتركة التي تحاكي مؤشر سوق أوسع مثل مؤشر S&P 500. ويتم تنويع الاستثمار في أسهم مختلفة من قطاعات مختلفة من الاقتصاد.
مؤشر السوق يوفر نطاقًا كاملاً لأداء قطاع السوق وبالتالي يكون بمثابة معيار داخل سوق الأوراق المالية. وبالتالي، فإن الصندوق الذي يتبع مؤشر السوق يتأثر بتقلبات السوق بأكملها وليس بشركة معينة.
تعرف على| ما هو صندوق الاستثمار المشترك
ما هي صناديق المؤشرات المتداولة
يحتفظ صندوق المؤشر بمجموعة من الأوراق المالية المدرجة أيضًا ضمن مؤشر السوق المالية. وعلى الرغم من أن هذه الاستثمارات لا تحتاج إلى الاستثمار في جميع أصول المؤشر، إلا أن مدير الاستثمار يختار بعضًا منها الأوراق المالية المدرجة.
وبما أن الصندوق يستثمر في العديد من الأسهم والسندات عبر قطاعات وصناعات متنوعة، فإن المستثمرين يتعرضون للسوق الواسعة.
وعلى النقيض من الصناديق المدارة بنشاط، فإن دور مدير الصندوق محدود. بالنسبة للصناديق النشطة، يجب على المديرين تبادل الأفكار باستمرار وتعديل محفظة الصندوق.
تتطلب الاستثمارات المدارة بشكل فعال إضافة وإزالة الأوراق المالية لتجاوز عوائد المؤشر القياسي. لكن مديري الصناديق ارتكاب الاخطاء؛ الإدارة النشطة تضيف المخاطر.
وحيث أنه مع الصناديق السلبية، فإن المستثمرين متأكدون من تحقيق عوائد مرتبطة بالسوق. يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن أصول مستقرة توفر عوائد منتظمة شراء صناديق مؤشر الأرباح.
يشمل هذا الاستثمار الأسهم المختارة التي تدفع أرباحًا للمؤشر. وتشمل بعض هذه الصناديق الشهيرة صندوق Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF الذي يقدم أرباحًا بنسبة 4.89٪، وصندوق iShares Core High Dividend ETF، الذي ينتج 4.07٪ من رأس المال.
تختلف هذه الصناديق كثيرًا عن الأسهم العادية، الصناديق المتداولة في البورصة (صناديق الاستثمار المتداولة)، وصناديق الاستثمار. يتبع صندوق المؤشر محفظة مؤشره القياسي، وهو مزيج كلاسيكي من الأوراق المالية.
مع الصناديق الأخرى، تمثل الأسهم الفردية أرباح وخسائر شركة واحدة. يقوم الصندوق المتداول في البورصة بتكرار محفظة البورصة.
الصناديق المشتركة
وبالمقارنة، فإن صناديق الاستثمار المشتركة هي أصول تدار بشكل نشط وتحتوي على العديد من الأوراق المالية المختارة بعناية.
ومن المهم تسليط الضوء على أن صناديق المؤشرات لديها نهج منضبط. لديهم محفظة متنوعة تضم فقط الأوراق المالية المعترف بها في السوق.
سمات صناديق المؤشرات
- يحمل جميع الأوراق المالية المحددة للمؤشر: يمكن للصندوق تتبع مؤشره القياسي بدقة عن طريق تخصيص الأموال لجميع الأصول المدرجة أو عن طريق اختيار عدد قليل من المجموعة.
- تكلفة أقل: تتم إدارة الصندوق بشكل سلبي مع عدد قليل من المعاملات. وهذا يؤدي إلى انخفاض كبير في نسب النفقات من صناديق المؤشرات. في المقابل، تقوم صناديق الاستثمار المشتركة باستمرار بإصدار محافظ متنوعة.
- إعادة التوازن التلقائي: هذا النوع من الاستثمار يتبع ويكرر مؤشر الدولة. هذا يتضمن؛ الفائزين الأعلى. تقوم هذه الطريقة تلقائيًا بتنظيف المحفظة عن طريق إزالة أصحاب الأداء الضعيف. وذلك أيضاً، دون أي تدخل من مديري الصناديق.
- التنويع: لا توجد مخاطر أمنية محددة مرتبطة بهذه الاستثمارات لأنها تكرر مؤشر السوق الواسع. ويغطي مختلف قطاعات الاقتصاد. ولذلك، إذا واجه قطاع أو صناعة ما صعوبات، فلن يؤثر ذلك على أداء الصندوق كثيراً.
- متوسط العائد: عوائد المحفظة بالنسبة لهذه الاستثمارات، غالبًا ما يكون متوسط عائد الأسهم التي يحتفظ بها المؤشر.
- مناسبة تمامًا للأسواق الفعالة: غالبًا ما يُلاحظ أنه عندما تصبح الأسواق أكثر كفاءة، يمكن لهذه الصناديق توليد هامش أعلى. تشير كفاءة السوق إلى أسعار الأسهم التي تتضمن جميع المعلومات بسرعة وكفاءة.
- الإدارة السلبية: يسعى مدير الاستثمار فقط إلى شراء والاحتفاظ بالأوراق المالية التي من شأنها أن تمثل المؤشر وتستمر في مطابقة أدائه. وبما أن دور مدير الصندوق محدود، فإن مخاطر الأخطاء المتعلقة باختيار المحفظة غير الفعال تكون ضئيلة.
تعرف على| ما هي الديون المتعثرة
فوائد صندوق المؤشر
بعد أن تعرفنا على ما هي صناديق المؤشرات المتداولة سنتعرف على فوائدها وهي كالتالي:
تستثمر صناديق المؤشرات في القطاعات ذات الإمكانات العالية وتضم مجموعة من الأوراق المالية المختلفة. ولذلك فإن المخاطر متنوعة.
يمتلك المؤشر خاصية موازنة نفسه. يتم التخلص من الأصول ذات الأداء الضعيف، ويتم تخصيص الأموال للأسهم الموجودة في أعلى القائمة.
وعلى المدى الطويل، توفر هذه الصناديق أرباحًا لمدة سبع سنوات على الأقل من الاحتفاظ بها. أنها تنمو مع تطور السوق بشكل عام.
علاوة على ذلك، في الأسواق التي تتسم بالكفاءة، تحقق مثل هذه الصناديق عوائد أعلى. هذا هو متوسط جميع الأوراق المالية المدرجة تحت المؤشر المعني.
نظرًا لانخفاض نسبة النفقات، يوفر المستثمرون المال لإدارة المحافظ. يتم خفض التكاليف لأن هذه الأموال لا تتطلب إدارة مهنية نشطة.
يذهبون مع اتجاه المؤشر الأساسي. هذه الأصول سهلة الإدارة. أنها تتطلب الحد الأدنى من الجهد من مديري الصناديق.
وبالمقارنة، فإن وضع الاستراتيجيات والتعامل مع الصناديق النشطة هو عمل شاق. وهذا يقلل أيضًا من العبء الواقع على مديري الصناديق السلبيين. إنهم ليسوا تحت ضغط مستمر لتوليد المزيد من الفهارس.
أضرار الصناديق
صناديق المؤشرات معرضة لخطر تصحيحات السوق. وبما أن محفظة الصندوق ترتبط بشكل مباشر بحركة السوق أو اقتصاد، ويلاحظ هبوطا حادا خلال الركود الاقتصادي أو الاكتئاب.
علاوة على ذلك، بما أن هذه الأصول لا تتم إدارتها بشكل فعال من قبل المتخصصين، فإن ربحيتها تقتصر على تقدم المؤشر الأساسي.
ونتيجة لذلك، غالبا ما يتحمل هذا الصندوق متابعة الخطأ. خطأ التتبع هو عدم التطابق بين عوائد الصندوق وعوائد المؤشر الأساسي.
هؤلاء أدوات مالية غالبا ما تأتي مع تكلفة الفرصة عدم الاستثمار في الصناديق النشطة كما يفشل المستثمرون في الحصول على عوائد إضافية من أسهم النمو.
لا يتم الترويج لهذه المنتجات الاستثمارية على نطاق واسع لأن الوسطاء والوكلاء يحصلون على هوامش أو عمولات منخفضة عند بيع هذه الأموال. هذه المحافظ جامدة ولا تتضمن أي تغييرات يقترحها مديرو الصناديق، مما يجعلها منتجًا غير مرن.
كيف تعمل صناديق المؤشرات
يتبع صندوق المؤشر آثار المؤشر القياسي. إن سياسات صناديق المؤشرات تقيد مديري الصناديق من تعديل أو إعادة هيكلة المحافظ الاستثمارية.
بالإضافة إلى ذلك هذه الأموال هي منتجات تدار بشكل سلبي. المخاطر والعوائد مماثلة لمؤشر السوق الأساسي.
هل يمكن خسارة المال في صندوق المؤشرات؟
صندوق المؤشرات متنوع للغاية. ويغطي الأوراق المالية المتعددة مثل الأسهم والسندات من الشركات العاملة في مختلف القطاعات والصناعات والأسواق.
وعلى الرغم من أن المستثمرين لا يمكنهم خسارة كل أموالهم في مثل هذه الصناديق. مع ذلك، إلا أنها لا تزال عرضة لمخاطر السوق، ويتعرض الصندوق لتقلبات السوق وهبوطه.
كتبه| أحمد سلامة
