ما هي صناديق التحوط وطريقة الاستثمار فيها؟.. إليك الإجابة
يشمل صندوق التحوط مجموعة واسعة من المخاطر التي تتطلب دراسة متأنية، إثر، تقلبات السوق، لهذا سوف تبحر بوابة القاهرة خلال السطور التالية لفهم ما هي صناديق التحوط وطريقة الاستثمار فيها.
تعريف صندوق التحوط
هو عبارة عن محفظة استثمارية قوية يتم إنشاؤها من خلال تجميع مختلف المستثمرين وصناديق المستثمرين المؤسسيين.
وهي تستثمر في أصول مختلفة، والتي عادة ما تكون عبارة عن مجموعة من الأصول التي توفر عوائد عالية مقابل مخاطر أعلى من خلال تقنيات إدارة المخاطر والتحوط المختلفة.
إقرأ أيضا| ما هي صناديق المؤشرات المتداولة
ما هي صناديق التحوط
للاستثمار فيها، تحتاج إلى أموال ودراية واسعة بسبب الاستراتيجيات المختلفة والعوائد الكبيرة، كانت صناديق التحوط في دائرة الضوء.
لقد واجه قطاع الصناديق التقليدية تحدي كبير. لقد اجتذبت اهتمامًا إعلاميًا أكبر من القطاع التقليدي. لا بد أنك سمعت أيضًا الكثير عن صناديق التحوط.
لقد نجحوا في الحصول على مجموعة من مديري الصناديق الموهوبين بسبب حزم التعويضات المربحة. وعلى مر السنين، اجتذبت تدفقات قوية من رأس المال.
يمكنك القول أن صندوق التحوط هو نوع من الاستثمار المجمع. ولكن أليس صندوق الاستثمار المشترك هو نفسه؟ إذًا ما الذي يجعل صندوق التحوط مختلفًا عن الآخرين؟
الفرق الكبير هو: الاستثمار في هذه الصناديق مفتوح فقط لمجموعة محدودة من المستثمرين، ويتم قياس أدائه بوحدات العائد المطلق.
إذا اتبعت تسميات صناديق التحوط، فإن مصطلح التحوط (التحوط) يعني خفض المخاطر الإجمالية. ويتم ذلك عادةً عن طريق اتخاذ مركز أصول يساعد في تعويض المخاطر الحالية.
إقرأ أيضا| ما هو صندوق الاستثمار المشترك
كيف تعمل صناديق التحوط؟
- يستغرق الأمر كلا من المراكز الطويلة والقصيرة.
- ويستخدم التحكيم.
- ويشمل شراء وبيع الأوراق المالية بأقل من قيمتها كذلك.
- يتداول الخيارات أو السندات.
- ويستثمر في أي فرصة موجودة في السوق.
لذلك يمكنك القول أن هدفها الأساسي هو تقليل التقلبات والمخاطر والحفاظ على رأس المال.
أثناء مناقشة الحد من المخاطر، قد تندهش عندما تعرف كيف تقوم صناديق التحوط بذلك. وللقيام بذلك، يستخدمون مجموعة متنوعة من الأدوات واستراتيجيات غريبة بشكل مثير للدهشة أيضًا. كما أنها مرنة في خياراتها الاستثمارية.
ما أعنيه بهذا هو أنه يمكنهم استخدام البيع على المكشوف، والرافعة المالية، والمشتقات مثل البيع، والمكالمات، والخيارات، والعقود الآجلة، وغيرها.
حسنًا، هناك أشياء كثيرة مختلفة في جملة واحدة. لذلك دعونا الآن نمضي قدمًا ونلقي نظرة على خصائصها.
خصائص صناديق التحوط
أحد الأشياء الشائعة التي ستلاحظها بشأن هذه الصناديق هو أنها تختلف بشكل كبير في عوائد الاستثمار والتقلبات والمخاطر.
- يمكن للبعض منهم تحقيق عوائد غير مرتبطة بالسوق.
- المستثمرون الرئيسيون هم صناديق التقاعد والأوقاف وشركات التأمين والبنوك الخاصة والأفراد.
- يقوم متخصصو الاستثمار ذوو الخبرة بإدارة الصناديق.
- وهي استثمارات غير سائلة.
- ليس لديهم سوى القليل من اللوائح.
- ومن المعروف أنهم يستخدمون استراتيجيات الاستثمار العدوانية.
الهيكل التنظيمي لصناديق التحوط
- الهيكل التنظيمي الأساسي هو الذي يتبع نموذج الشراكة العامة/المحدودة.
- يقوم الشركاء العامون هنا بإدارة الصندوق، بينما يشارك الشركاء المحدودون في الاستثمار في الشراكة.
- الشركاء المحدودون مسؤولون فقط عن مبالغ رأس المال المدفوعة.
- كما أن الهيكل النموذجي المستخدم للشركاء العامين هو الشركة ذات المسؤولية المحدودة.
- الشركة ذات المسؤولية المحدودة هي كيان ضريبي متدفق، والمستثمرون محدودون في المسؤولية عن مبلغ استثماراتهم.
هياكل رسوم صناديق التحوط
يتم تعويض مديري الصناديق بنوعين من الرسوم:
- الرسوم الإدارية.
- رسوم الحوافز على أساس الأداء.
يتم قياس رسوم الإدارة حسب الأصول الخاضعة للإدارة وعادة ما يتم حسابها كنسبة مئوية من حجم الصندوق.
يمكن أن تتراوح هذه الرسوم من 1 إلى 4% من صافي الأصول الخاضعة للإدارة؛ ومع ذلك، 1-2% هو النطاق الأكثر شيوعًا.
يمكن أن تتراوح رسوم الحوافز المستندة إلى الأداء بين 15% و20% من الأرباح التي يحققها صندوق التحوط.
ونظرًا للرسوم المستندة إلى الحوافز العالية، يهدف مديرو الصناديق دائمًا إلى تحقيق عوائد مطلقة بدلاً من مجرد التغلب على العائدات القياسية.
المستثمرون في صناديق التحوط
وفيما يلي كبار المستثمرين في هذه الصناديق:
- صناديق التقاعد.
- المؤسسات الخيرية.
- الأوقاف الجامعية.
- الأفراد ذوي الثروات العالية.
استراتيجيات صناديق التحوط
تتوفر مجموعة متنوعة من استراتيجيات التحوط لصناديق التحوط. من أبرزها ما يلي:
- الأسهم الطويلة/القصيرة.
- السوق محايدة.
- التحكيم الاندماج.
- التحكيم القابل للتحويل.
- تحكيم هيكل رأس المال.
- تحكيم الدخل الثابت.
- الحدث مدفوعة.
- الماكرو العالمي.
- قصيرة فقط.
فوائد صناديق التحوط
- تمتلك معظم الصناديق استراتيجيات فريدة صاغها مديرو الصناديق الأذكياء.
- بجانب ذلك، يمكن للصناديق أن تولد عوائد إيجابية في أسواق الأسهم والسندات.
- تتوفر مجموعة واسعة من إستراتيجيات صناديق التحوط، تساعد على تحقيق هدفك الاستثماري.
- إذا قمت بتضمين هذا الصندوق في محفظتك المتوازنة، فقلل من مخاطر المحفظة الإجمالية.
- مع ذلك تتمتع بعوائد أعلى ومخاطر إجمالية أقل من صناديق الاستثمار التقليدية.
- إنه حل استثماري طويل الأجل.
- ثم إنها تساعد في تنويع المحفظة.
وختامًا؛ تلعب هذه الصناديق دورا حيويا في تنويع المحافظ الاستثمارية وتحقيق عوائد أعلى. وهي توفر استراتيجيات قد تحمي من تقلبات السوق وتوفر الفرص لكل من المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين ذوي الثروات العالية للوصول إلى أساليب الاستثمار المتخصصة.
كتبه| أحمد سلامة
